2024-11-13 次 21世界房产
10月以来港股回调明显,市场成交活跃度持续回升。中泰国际策略分析师颜招骏分析称◆■,在政策底的支撑下,恒生指数的预测 PE回到 9 倍以下的机率不大。不过★■★,决策层短期聚焦稳增长不意味着★◆★◆■“强刺激■◆★★★★”的来临,防风险和高质量发展的中长期政策方向不会改变。
今年港股IPO市场也呈现回暖◆★★■■■。今年前10个月★■■,港股共迎来54家新上市公司,较去年同期的52家上升4%■◆■■;首次公开招股集资金额为686亿元,较去年同期317亿元上升116%;总集资金额为1497亿元,较去年同期的1091亿元上升37%。
一般情况下,沽空比率的上升可能反映市场的不确定性,尤其是在经济波动和不确定性加剧的背景下。相比之下,当前的沽空更可能与市场波动有关,特别是市场出现大幅回调时,投资者可以借此对冲风险或寻求利润。
除了豁免印花税外★■★■◆■,香港特区政府还将◆★★★★■“开放式基金型公司及房地产投资信托基金资助计划■■★◆”延长3年◆★◆★★■,自2024年5月10日起实施。根据该计划,获香港证监会认可并在香港联合交易所上市的合资格房托基金,其支付予香港服务提供者的合资格费用将获得70%的资助,上限为每只房托基金800万港元。
周二(11.12):美国10月NFIB小型企业信心指数、美联储理事沃勒在银行业大会上发表讲线月季调后CPI月率、美国10月季调后核心CPI月率、美国10月未季调CPI年率、美国10月未季调核心CPI年率★◆■■■★、2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在一场有关能源与经济的会议上做开场讲线日当周API原油库存、美国10月PPI月率、美国10月PPI年率、美国至11月9日当周初请失业金人数◆◆★◆◆■、美国至11月8日当周EIA
今年前10个月,香港市场平均每日成交金额为1278亿港元■■◆■★,同比上升20%;交易所买卖基金平均每日成交金额为151亿港元,同比上升30%;杠杆及反向产品平均每日成交金额为29亿元■◆■■★◆,同比上升32%。
上周(11月4日-11月8日)■◆◆■★,港股市场震荡上扬,科技指数领涨。截至上周五收盘■★★,恒生指数全周累计上涨221.76点,涨幅1.08%,报收20728.19点◆★■★★■;恒生科技指数上涨184■◆★■■★.35点■◆■,涨幅4.11%,报收4668.26点◆■★■;国企指数上涨118■◆.78点,涨幅1.62%,报收7461.44点。
港股10月的日均成交金额也创下历史最高纪录★◆★◆■◆。港交所最新数据显示,今年10月的平均每日成交金额为2550亿港元,同比增长224%★◆■■◆★,环比增加50◆■.73%◆★■。Wind数据显示■◆★,这一数字已然超过2021年1月的2457亿港元,创下了2003年有数据统计以来的最高纪录。
另外◆★◆◆,香港REITs投资市场今年还迎来了政策的“大礼包■◆★★◆■”。今年4月19日■◆◆,中国证监会发布了5项资本市场对港合作措施,以进一步拓展优化沪深港通机制,助力香港巩固提升国际金融中心地位,共同促进两地资本市场协同发展。其中提到◆◆■◆■,将REITs纳入沪深港通■■★,拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排,将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通目标◆◆★★■,进一步丰富沪深港通交易品种。
同样■◆◆,今年10月,沪股通及深股通日均成交金额(ETF及股票)为2701.39亿元人民币,环比大增108.3%★★◆■;港股通日均成交金额(ETF及股票)为1015.23亿港元,环比增长63■◆.9%。事实上,2024年10月8日当天★◆,港股成交金额创下了6207亿港元的历史新高。同样是这一天■★,沪深港通北向及南向交易成交金额分别创下5101亿元人民币及2803亿港元的历史新高。
库存周五(11.15):美国至11月8日当周EIA原油库存、中国10月社会消费品零售总额同比■■、美国11月纽约联储制造业指数◆★◆、美国10月零售销售月率★★★、美联储主席鲍威尔发表讲话
11月8日■■,香港特区政府在宪报刊登了《2024年印花税法例(杂项修订)条例草案》,旨在豁免房地产投资信托基金(REITs)股份或单位转让和期权庄家进行证券经销业务的印花税★◆★,并对无纸证券市场制度下的印花税征收安排进行修订。该条例草案预计将于本月20日提交立法会进行首读。
上周来看,内房股和券商股表现突出。内房股方面,富力地产周升42.11%,越秀地产周升5★■.48%■★■,雅居乐集团周涨17◆◆★.2%,世茂集团周升20.63%。券商股中★★■◆,中信证券周涨18◆■★★.82%■■◆◆★,中信建投周涨26.18%,华泰证券周涨13.92%。
中泰国际预计■★■■★,随着美国大选及美联储利率决议等尘埃落定■■★,市场焦点回归内部事件,港股走势的关键仍在于中央财政政策的力度及方向。在出口大方向受压的背景下■■,对促消费政策加码是合理期望,年内地方政府稳增长加力的方向仍是基建、制造业◆■、棚改等投资。短期看来,特朗普上台将再度增加外资对港股的风险溢价◆★◆,限制估值扩张◆★★,长线主动外资对港股将继续持观望态度,但政策预期也会为港股托底★★,外资占比或美国出口链条相关的股份或阶段性跑输。
第一上海证券首席策略分析师叶尚志向21世纪经济报道记者表示,受外围因素影响◆★◆★★◆,近期港股波动性有所加大,但主要还是以跟随A股上落为主◆★。阿里巴巴■◆★◆■◆、腾讯、美团、京东等互联网龙头股将发布最新财报,成为市场关注的焦点所在。目前市场的支持政策主要针对股市和楼市,因此之后可继续关注券商和地产股板块的走势◆■◆◆。
其实这也是跟随国际主流市场的做法。香港证监会投资产品部执行董事蔡凤仪透露◆■◆★★◆,有不少潜在发行REITs的公司与当局联系,但受到估值等因素影响,暂时未能成功发行REITs。这些公司都希望利率能有所回落◆★。
颜招骏向记者指出,经历10月的调整◆■★■★,恒生指数在9月11日至10月7日升浪回调0.5倍的黄金比率获得支撑。年初以来呈现典型的多头走势■■★◆,恒指中线及长线市场高位震荡,内部股份上升动能继续保持■◆。预计在国内财政及针对资本市场政策进一步发力,叠加美国大选“靴子落地■◆★◆★★”◆■★、美联储降息的预期下■■,港股有望实现年末震荡上行的行情,后续上行空间仍要看财政政策发力的方向。
近日■★★■★■,港股持续反弹,但是卖空数据随之增加。从整体情况来看■◆,市场的沽空比率从10月底的10.66%升至11月8日的16.46%◆■★,期间一度超20%◆■。数据显示,港股部分个股卖空数据也出现突然大增,其中包括腾讯控股、美团-W、-SW、小米集团-W■★■★◆◆。
本次政策调整的核心内容之一是,豁免REITs股份或单位转让的印花税★■★★■。根据现行的《印花税条例》,香港买卖房地产基金须缴纳印花税★■,买卖双方各需承担0.1%的税率。然而★★,在政策调整后,相关交易将无需再缴纳这笔费用◆★★■。